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Seinem Inhalt nach ist der Cashflow
(wörtlich: 'Kassen-Fluss') finanzieller Überschuss
einer Rechnungsperiode und damit wichtiger
Gradmesser für die Beurteilung der
Ertrags- und der
Selbstfinanzierungskraft eines Unternehmens (siehe
Grafik).
Ermittlung (indirekte Methode):
Jahresüberschuss lt.
GuV-Rechnung
+
bilanzielle Abschreibungen (Anlagevermögen) lt. GuV-Rechnung
./.
bilanzielle Zuschreibungen
(Anlagevermögen)
+ Zunahme, ./. Abnahme bei
Rückstellungen lt. Bilanz
+ Abnahme,
./. Zunahme bei
Vorräten lt. Bilanz
+ Abnahme,
./. Zunahme bei
Forderungen aLuL und sonstigen
Forderungen lt. Bilanz
+ Zunahme, ./. Abnahme der
Verbindlichkeiten aLuL und der sonstigen
Verbindlichkeiten lt. Bilanz
= A.
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit
(operativer Cashflow)
+
Mittelzuflüsse aus Investitionstätigkeit
./.
Mittelabflüsse aus Investitionstätigkeit
= B. Cashflow aus Investitionstätigkeit
+ Mittelzuflüsse aus
Finanzierungstätigkeit
./. Mittelabflüsse aus
Finanzierungstätigkeit
= C.
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit
Kontrollrechnung:
Anfangsbestand an
liquiden Mitteln
+
operativer Cashflow
+ Cashflow aus
Investitionstätigkeit
+ Cashflow aus
Finanzierungstätigkeit
= Endbestand
an liquiden Mitteln
Gründe für die
zunehmende Bedeutung der
Kapitalflussrechnung sind
vor allem:
a) Die Kapitalflussrechnung lässt
- im Vergleich zur
Bilanz und der GuV-Rechnung -
weniger Manipulationsmöglichkeiten zu, denn hier
zählt die "Wahrheit des Bestands an liquiden
Mitteln", während bei der Bilanz und der GuV-Rechnung
Gestaltungsmöglichkeiten bei solchen Positionen wie
Abschreibungen, Rückstellungen, Vorratsbewertungen
u. a. für eine "Optimierung" des Jahresergebnisses
genutzt werden können.
b) Die
Kapitalflussrechnung verschafft in einem einzigen
Rechenwerk Einblick in die wesentlichen
betriebswirtschaftlichen Zusammenhänge zwischen dem
operativen finanziellen Erfolg der
Geschäftstätigkeit des Unternehmens, der
zukunftsorientierten Investitionstätigkeit sowie der
Wirkung der Außenfinanzierung des Unternehmens.
c) Die Kapitalflussrechnung als als wirksames
Instrument für eine kurz- und mittelfristige
Finanzplanung und damit für ein wirksames
Cashflow-Management genutzt werden.
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